Por: Marian Macindoe, Director Gerente de Estrategia de Inversión Sostenible en Parnassus Investments
La sostenibilidad está en una encrucijada. En el entorno actual, probamos el compromiso de sostenibilidad corporativa, la dirección de la inversión responsable y el impulso regulatorio detrás de los avances ambientales y sociales. Los inversores que piensan en navegar estos desafíos pueden estar listos no solo para mitigar el riesgo, sino también para descubrir oportunidades potenciales para la creación de valor a largo plazo.
Algunos de los problemas clave que ayudan a dar forma al paisaje incluyen posibles retrospesos en el comportamiento climático, la rápida expansión de la inteligencia artificial (IA) y un mayor escrutinio de productos químicos peligrosos en consumidores y productos médicos. Cada uno presenta riesgos y oportunidades a los inversores que buscan una empresa para prepararse para el futuro.
Comportamiento climático en un punto de inflexión
La nueva administración presidencial de los Estados Unidos ya ha causado una reversión de las políticas ambientales clave, incluidas las regulaciones de emisiones y los compromisos climáticos. Los esfuerzos para socavar la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) podrían ralentizar la transición a la energía limpia, pero otros países, particularmente China y la Unión Europea, trabajarán para establecerse como líderes de sostenibilidad global. Estos cambios afectarán a las empresas que reestructuran la dinámica del mercado y los incentivos regulatorios de beneficio para las reducciones de emisiones e innovación verde.
Para los inversores, la pregunta no ha sido si el riesgo climático es importante, sino cómo responden las empresas, particularmente frente a las pérdidas continuas debido a eventos climáticos extremos. Algunos pueden reducir sus esfuerzos para avanzar hacia una economía baja en carbono a medida que continúan ocurriendo las regulaciones. Por ejemplo, algunas compañías de emisiones pueden sentirse alentadas a aumentar sus emisiones y reducir o eliminar actividades relacionadas con la transición. Pero otros reconocen este momento como una oportunidad para liderar e invertir en energía limpia, resiliencia de la cadena de suministro y reducciones de emisiones. A medida que los eventos climáticos extremos continúan interrumpiendo a las industrias, las empresas que integran el riesgo climático en sus estrategias a largo plazo pueden estar mejor posicionadas ya que son mejores que sus compañeros.
Más allá de las implicaciones de la política directa, las instituciones financieras coordinan las evaluaciones de riesgos. Las compañías de seguros se están retirando de las regiones de alto riesgo, y los prestamistas están incorporando la resiliencia climática en sus decisiones de crédito. Las empresas que ignoran estos riesgos pueden enfrentar costos de endeudamiento, opciones de seguro limitadas e interrupciones operativas. Los inversores deben buscar empresas que vean la acción climática como una ventaja competitiva en lugar de una carga regulatoria.
Cálculo de IA: navegación de riesgos éticos
La inteligencia artificial está evolucionando a un ritmo extraordinario y ya está transformando los principales sectores de la economía global. Desde servicios financieros y atención médica hasta logística y venta minorista, las empresas usan IA para desbloquear la eficiencia y optimizar las operaciones. Pero a medida que la adopción se acelera, también lo son los riesgos éticos y materiales asociados con la precisión, la información errónea, el sesgo y la privacidad de los datos, entre otras cosas. Estas preocupaciones han provocado el escrutinio global de las regulaciones debido a las nuevas leyes de IA que se espera que formen el gobierno corporativo y los estándares éticos.
Es importante que los inversores comprendan cómo las empresas ven y administran oportunidades y riesgos de IA dentro de sus negocios. El impacto de la tecnología en las decisiones comerciales clave, como la atención médica, la vivienda, el seguro, el crédito y el acceso a la educación, tiene significados individuales y aporta transparencia, seguridad y equidad, así como preocupaciones éticas. Las empresas que integran la protección de la privacidad en los sistemas de IA pueden obtener ventajas competitivas, pero aquellos que se apresuran a reclutar sin salvaguardas pueden enfrentar daños a la reputación, litigios y reacciones de consumo.
La IA responsable se está convirtiendo en un marcador de resistencia a largo plazo. Las empresas que realizan evaluaciones de riesgos públicos, mantienen un ciclo de vida transparente del producto y mantienen los derechos humanos con políticas de IA son mejores para ganar confianza y valor de retención. Por el contrario, las empresas que priorizan el «crecimiento a toda costa» pueden exponerse a la reacción y los litigios, poniendo en riesgo el riesgo de consecuencia.
La IA promueve cada vez más los avances de sostenibilidad del uso de grandes empresas para mejorar la eficiencia energética, reducir los desechos y agilizar las cadenas de suministro. Aquellos que coordinan las estrategias de IA tienen objetivos ambientales, como el seguimiento del carbono y la gestión de recursos inteligentes. Se colocan para la relevancia a largo plazo.
Las empresas que conducen con justicia, responsabilidad y previsión en el uso de la IA tienen más probabilidades de prosperar en el cambio de paisajes. Los inversores deben evaluar de cerca si una empresa no solo innova con IA, sino que también lo hace de una manera construida para durar.
Cálculo químico: los inversores y los consumidores solicitan productos más seguros
El escrutinio público y de regulaciones de productos químicos nocivos, incluidos los PFA y otros sintéticos, continúa aumentando. Algunos productos químicos sintéticos son necesarios en el producto, pero pueden usarse de manera más responsable y reemplazada con alternativas potencialmente sostenibles. Los productos químicos peligrosos que se encuentran en los bienes de consumo cotidianos, los dispositivos médicos y las aplicaciones industriales están asociados con el cáncer, la destrucción endocrina y la contaminación ambiental.
Si bien algunas regulaciones federales se han estancado, algunos estados individuales y mercados globales han avanzado con leyes de seguridad química más estrictas. En particular, en abril de 2025, la EPA anunció una amplia gama de suites de acción para combatir la contaminación de PFA, incluidas nuevas estrategias de prueba, pautas de alta industrial y esfuerzos para fortalecer la aplicación.
Los consumidores también son cada vez más conscientes. La transparencia ya no es una opción, ya que la demanda de productos de etiqueta limpia que no tiene sustancias peligrosas continúa aumentando. Las empresas que no pueden abordar los riesgos químicos pueden enfrentar demandas, retiros o reputaciones de daños, pero las empresas que reformulan activamente sus productos y revelan los ingredientes químicos pueden existir para ganar cuota de mercado.
Desde una perspectiva de inversión, la mala gestión química puede representar la responsabilidad financiera. Los asentamientos multimillonarios de demandas famosas y exposición química demuestran los riesgos de las débiles políticas de seguridad. Los inversores deben buscar empresas con estrategias claras de gestión química más allá del cumplimiento para mantener su negocio en el futuro, para mantenerlas en el negocio del futuro, en relación con las regulaciones en evolución y las expectativas del consumidor.
¿Qué significa esto para los inversores?
Es importante que los inversores consideren la sostenibilidad como una estrategia de inversión a prueba de futuro que identifica a las empresas construidas para la resiliencia y el crecimiento a largo plazo. Las reversiones de la política climática prueban los compromisos corporativos, la IA desafía las fronteras éticas y la seguridad química redefine las expectativas del consumidor.
A medida que los entornos regulatorios cambian y las demandas de los consumidores evolucionan, las empresas que se preparan para un futuro bajo en carbono, integran la IA responsable y abordan los riesgos químicos no solo pueden evitar las dificultades, sino también crear nuevas oportunidades de crecimiento.
El desafío para los inversores es reducir el ruido en el mercado a corto plazo e identificar empresas que toman en serio la sostenibilidad. Las empresas que adoptan estos cambios a través de la planificación climática agresiva, la adopción responsable de la IA o la innovación de productos más segura impulsarán el mercado. La sostenibilidad está claramente en una encrucijada, pero para los inversores que continúan participando mientras navegan por estos problemas clave, ahora existe la oportunidad de construir carteras más fuertes y más resistentes.
