El oro gana mientras el presidente Powell enfatiza la necesidad de una política monetaria prudente. Los indicadores económicos mixtos de Estados Unidos, incluidas las tendencias algo decepcionantes del empleo de ADP, respaldan el sentimiento de cautela de los inversores. El señor Mussallem de la Reserva Federal mantiene el carácter discrecional de la reunión de diciembre.
Los precios del oro subieron en las operaciones de América del Norte el miércoles tras los datos económicos mixtos de Estados Unidos. Sin embargo, los metales no rentables se mantuvieron ligeramente moderados debido a la apresurada intervención del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. XAU/USD cotiza un 0,35% más a 2.652 dólares.
Powell dijo que la economía estadounidense estaba en buena forma y añadió que el recorte de las tasas de interés de septiembre era un mensaje para apoyar al mercado laboral. Dijo que aunque se estaban logrando avances, era demasiado pronto para cantar victoria sobre la inflación y que el banco central de Estados Unidos podría ser cauteloso en sus decisiones de política monetaria.
Recientemente la inflación ha resultado ser más fuerte de lo esperado. Las últimas tres mediciones muestran que el proceso de desactivar la inflación se ha estancado. A pesar de subir una décima parte, los precios todavía están lejos del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
Otros funcionarios también cruzaron el cable de las noticias. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Moussallem, sugirió que podría estar cerca el momento de retrasar o pausar los recortes de tasas. Señaló que el mercado laboral se encuentra en pleno empleo y expresó su confianza en que la inflación pueda alcanzar el objetivo del 2% en los próximos dos años.
Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que los riesgos para la inflación y el empleo máximo parecían estar equilibrados.
En lo que respecta a los datos, el informe de variación del empleo nacional del ADP de EE.UU. fue ligeramente inferior a lo esperado en noviembre, pero se revisó a la baja para octubre. S&P Global y el Institute for Supply Management (ISM) revelaron que el PMI de servicios se ha enfriado ligeramente, lo que sugiere que la economía sigue siendo fuerte pero se está desacelerando.
Antes de esta semana, el documento estadounidense incluirá oradores de la Fed, nuevas solicitudes de desempleo y cifras de nóminas no agrícolas (NFP).
Daily Digest Tendencias del mercado: Los precios del oro se aprovechan de los débiles indicadores económicos de EE.UU.
Los precios del oro subieron a medida que los rendimientos reales estadounidenses cayeron 4 puntos básicos hasta el 1,904%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 4 puntos básicos hasta el 4,184%. El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del dólar estadounidense frente a seis monedas, cayó un 0,01% en el día a 106,32. Según el Informe Nacional de Empleo de ADP de Estados Unidos de noviembre, las nóminas del sector privado aumentaron en 145.000 puestos de trabajo, menos que los 150.000 esperados y una cifra revisada a la baja de 184.000 en octubre (anteriormente 238.000 por persona). El PMI de servicios de ISM de noviembre cayó de 56 a 52,1, por debajo de las expectativas de 55,7, mientras que el PMI de servicios globales del S&P también cayó de 57 a 56,1, por debajo de las expectativas. Los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos en octubre aumentaron un 0,3% respecto al mes anterior, una ligera mejora con respecto al 0,2% anunciado anteriormente. Los datos de ADP y el último informe de la Encuesta de Rotación y Ofertas de Empleo (JOLTS) del martes confirman que el mercado laboral sigue siendo fuerte. Las autoridades de la Reserva Federal, que han dejado de lado la estabilidad de precios y han cambiado la prioridad de su doble mandato al máximo empleo, pueden sentirse aliviadas de que la economía siga siendo fuerte. La herramienta CME FedWatch muestra un 79% de posibilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de diciembre, y los datos de la Comisión de Bolsa de Productos Básicos de Chicago muestran un recorte de tipos de 19 puntos básicos para finales de 2024. Esto indica que la mitigación de
Perspectiva técnica: el precio del oro se estabiliza dentro de $2,600 y SMA de 50 días
Aunque los precios del oro siguen aumentando, se han mantenido estables entre 2.600 y 2.650 dólares durante los últimos siete días. La ventaja está limitada por el promedio móvil simple (SMA) de 50 días de $ 2,668. Si se rompe, habrá $2,700 en daños.
Si se fortalece aún más, los alcistas podrían probar el máximo en lo que va del año (en lo que va del año) de 2.790 dólares. Por otro lado, si los bajistas intervienen, XAU/USD podría subir a $2,600 y posteriormente tener una SMA de 100 días de $2,578.
Preguntas frecuentes sobre el oro
El oro ha desempeñado un papel importante en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Hoy en día, además de su brillo y su uso como joyería, los metales preciosos se consideran activos seguros, lo que significa que se consideran una buena inversión en tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y la depreciación de la moneda, ya que no depende de ningún emisor o gobierno en particular.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. Con el objetivo de respaldar sus monedas en tiempos de turbulencia, los bancos centrales tienden a comprar oro para diversificar las reservas de divisas y mejorar las percepciones de fortaleza económica y monetaria. Las elevadas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza en la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1.136 toneladas de oro por valor de unos 70 mil millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Este es el monto de compra anual más alto desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de países emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una relación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son importantes activos de reserva y refugio seguro. El oro tiende a subir cuando el dólar cae, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos de turbulencia. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Los mercados bursátiles en alza tienden a hacer bajar los precios del oro, mientras que las caídas en los mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
Los precios pueden variar dependiendo de varios factores. La inestabilidad geopolítica y los temores de una recesión profunda podrían hacer que el precio del oro suba rápidamente desde su condición de refugio seguro. El oro, un activo sin rendimiento, tiende a subir cuando bajan las tasas de interés, pero el aumento de los costos suele ejercer presión sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependerán de cómo se comporte el dólar estadounidense (USD), ya que el activo tiene un precio en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a reducir los precios del oro, mientras que un dólar débil puede hacer subir los precios del oro.
