(Bloomberg) — Las acciones de las empresas de tecnología más grandes del mundo suben a medida que los operadores examinan los últimos datos económicos y buscan pistas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal, Jerome Powell. Estaba esperando que dijera algo. Los bonos del Tesoro estadounidense subieron y el dólar fluctuó.
Las acciones se dirigen hacia máximos históricos, y el S&P 500 establece su 56º récord de precio de cierre en 2024. El Nasdaq 100 subió alrededor de un 1%. Nvidia aumentó aún más sus calificaciones de megacapitalización de «Siete Magníficos» cuando el índice extendió el aumento de este año al 62%. Salesforce Inc. se disparó un 8% y Marvell Technology Inc. se disparó un 22%, y los resultados generaron esperanzas de que ambas empresas seguirán beneficiándose del auge de la inteligencia artificial en toda la industria.
La contratación empresarial en Estados Unidos se mantuvo estable en noviembre, pero la actividad de servicios se expandió al ritmo más lento en tres meses, según mostraron los datos publicados pocos días antes del principal informe de empleo. Powell participará en un debate moderado más tarde el miércoles y se espera que el Libro Beige, uno de sus indicadores económicos favoritos, refleje un mayor sentimiento postelectoral.
Chris Larkin, de E-Trade de Morgan Stanley, dijo: «En este momento, existe una gran posibilidad de que haya otro recorte de tipos este mes, seguido de otro recorte de tipos en enero, pero si hay un cambio importante en la situación del empleo , podría ser una pieza del rompecabezas». Existe la posibilidad de que se pueda reorganizar».
El S&P 500 subió un 0,4%. El Nasdaq 100 subió un 0,9%. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,5%. Las acciones europeas subieron por quinta sesión consecutiva mientras las acciones alemanas alcanzaron un nuevo récord. Los inversores estaban atentos a la actual moción de censura en Francia.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó 3 puntos básicos hasta el 4,20%. Las probabilidades del mercado de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual este mes han mejorado a alrededor del 70%. Además, se tiene en cuenta una relajación acumulada de 80 puntos básicos hasta finales del próximo año.
George Smith, de LPL Financial, dijo que diciembre ha sido históricamente un buen mes para la temporada de mercado, por lo que el impulso de las acciones podría continuar.
Smith dijo que diciembre en general aumentó un promedio del 1,6%, lo que lo convierte en el segundo mejor mes desde 1950 y el tercero en los últimos cinco años. Al examinar el porcentaje positivo mensual desde 1950, diciembre tiene el porcentaje positivo mensual más alto, alrededor del 74%, lo que a menudo da una sorpresa a los inversores.
A pesar de la estacionalidad, Smith no descarta debilidad en el corto plazo, especialmente porque las amenazas geopolíticas podrían escalar. También señaló que el mercado de valores podría necesitar reajustarse a un ciclo de recortes de tasas de la Fed más lento y superficial de lo que el mercado está descontando actualmente.
El equipo de Inteligencia de Mercado de JPMorgan Chase, dirigido por Andrew Tyler, dijo: «Seguimos siendo tácticamente optimistas hasta fin de año dado el sólido entorno macroeconómico, el crecimiento de las ganancias y la Fed que continúa apoyando al mercado», dijo. “Sería prudente aprovechar el impulso del mercado y considerar improbable un repunte hasta mediados de enero”, afirman.
Para algunos analistas técnicos que siguen y analizan las tendencias de los precios y estrategas que se centran en el sentimiento de los inversores, los primeros rumores empiezan a sonar como un mercado de valores sobrecalentado.
El índice del Bank of America, que sigue las recomendaciones promedio de los estrategas de venta, se mantiene en territorio neutral en su nivel más alto desde principios de 2022, pero es una señal contraria de «venta» en lugar de una «compra» mucho más cercana.
“Estadísticamente (y paradójicamente), el impacto del gran repunte de 2024 ha hecho que el mercado parezca más riesgoso para los inversores a largo plazo, pero potencialmente más riesgoso para los especuladores a corto plazo. Ahora parece seguro”, dijo Doug Ramsey, del Grupo Leuthold. en un informe esta semana. El Índice de Tendencias Principales (MTI) de Leuthold, que tiene en cuenta muchos tipos diferentes de indicadores, sigue siendo «altamente neutral», pero todos los índices del MTI terminaron la semana pasada con los indicadores alcistas más altos.
El posicionamiento a corto plazo, la persecución de repuntes y los flujos de compra mecánicos hablan de una actitud de seguir la corriente del mercado. Eso no significa que las cosas no cambiarán cuando el calendario pase al 2025.
«En pocas palabras, y probablemente nadie quiera oírlo, esto no es una buena configuración. Tanto los inversores como los especuladores están siendo engañados por un paraíso permanente», escribe Callum Thomas de Top Down Charts.
Los inversores tienen esperanzas sobre el repunte de Santa Claus, pero puede justificarse cierto escepticismo después del fuerte repunte de noviembre, dijo Karrie Cox de Ritholtz Wealth Management.
«El listón para el éxito es mucho más alto para una economía que aún puede estar en proceso de cambio», dijo Cox. «Los rendimientos han demostrado que las expectativas han cambiado significativamente en los últimos dos meses, pero no hay un impulso claro y sostenido en los indicadores económicos. Las expectativas importan y el mercado laboral está bajo el microscopio».
Mark Hackett de Nationwide dijo que la sostenibilidad del repunte del mercado depende de la resistencia continua de los consumidores. Uno de los mejores predictores del gasto de los consumidores es la salud del mercado laboral.
«Los mercados siguen siendo impulsados por una combinación de factores técnicos y fundamentales», dijo Hackett. «La consistencia del repunte desmoraliza a los bajistas, creando un «círculo virtuoso» en el que las compras provocan más compras. La sostenibilidad hasta 2025 es cuestionable dadas las crecientes expectativas y valoraciones, pero es poco probable que eso descarrile el impulso a corto plazo».
El interés por las acciones no muestra signos de desaceleración este año. El S&P 500 se ha disparado más del 25%, alcanzando nuevos máximos históricos varias veces, impulsado por una amplia preferencia por las acciones tecnológicas y los activos estadounidenses. Después de la elección del presidente Donald Trump, aumentaron las esperanzas de recortes de impuestos y desregulación, y el repunte se extendió.
Las acciones estadounidenses han superado consistentemente a las acciones globales, y el BlackRock Investment Institute dice que esto puede continuar. Estados Unidos se beneficia más de las «grandes potencias» que impulsan las ganancias corporativas, afirmó la compañía. Esto se ve respaldado por buenas perspectivas de crecimiento, así como por el potencial de recortes fiscales y desregulación.
«Algunas métricas de valoración, como la relación precio-beneficio y las primas de riesgo de las acciones, parecen ricas en relación con la historia. Pero es posible que no cuenten toda la historia», dijo BII. «Comparar los índices actuales con los del pasado es como comparar manzanas con naranjas. Además, las valoraciones tienden a enfatizar los rendimientos a largo plazo sobre los rendimientos a corto plazo».
BII dice que es probable que el gigante de la IA brinde más beneficios a las acciones estadounidenses, razón por la cual sigue sobreponderada en relación con sus pares globales, especialmente las acciones europeas.
«En pocas palabras: aprovechemos el riesgo por ahora, pero mantengámonos ágiles. Las señales clave para cambiar nuestra visión incluyen un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos a largo plazo y una escalada del proteccionismo», concluyó BII.
Aspectos destacados de la empresa:
Las ventas de Dollar Tree mejoraron en el tercer trimestre, lo que demuestra que la tienda de descuento está avanzando en defenderse de la competencia y atraer a más compradores.
Foot Locker Co. recortó sus pronósticos de ventas y ganancias para todo el año antes de la importante temporada navideña, citando descuentos más amplios y un repunte en el gasto de los consumidores.
JetBlue Airways elevó su pronóstico de ganancias para el cuarto trimestre, citando reservas mejores de lo esperado en noviembre y diciembre y menores costos debido a los menores precios del combustible.
Brian Thompson, antiguo ejecutivo de UnitedHealth Group, fue asesinado a tiros la madrugada del miércoles en el centro de Manhattan en lo que las autoridades describieron como un ataque dirigido que resonó en las salas de juntas corporativas de toda la ciudad y de todo el mundo.
Eli Lilly and Company anunció que su medicamento para bajar de peso Zepbound superó a Wigoby de su rival Novo Nordisk A/S en la primera prueba comparativa de los dos medicamentos de gran éxito.
General Motors Co. enfrenta más de 5 mil millones de dólares en costos y amortizaciones relacionadas con sus problemas en China mientras intenta revertir su alguna vez rentable negocio en el mercado automotriz más grande del mundo.
Royal Canadian Bank reservó menos dinero de lo esperado para préstamos potencialmente incobrables, obtuvo mayores ganancias en todos sus negocios y superó las expectativas con el viento de cola de la adquisición de las operaciones canadienses de HSBC Holdings Inc.
Nippon Steel reiteró su confianza en que su adquisición de US Steel Corp. por 14.100 millones de dólares pueda completarse antes de fin de año, a pesar de la oposición de los presidentes actual y entrante de Estados Unidos al acuerdo.
Los principales eventos de esta semana:
Ventas minoristas de la eurozona el jueves
Nuevas solicitudes de desempleo en EE.UU., jueves
PIB de la eurozona, viernes
Estadísticas de empleo en EE.UU., sentimiento del consumidor, viernes
Los principales movimientos en el mercado son:
existencias
A las 12:15 p.m., hora de Nueva York, el S&P 500 subía un 0,4%.
Nasdaq 100 subió un 0,9%
El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,5%.
El índice MSCI World subió un 0,4%
divisa
El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,1%.
El euro subió un 0,2% a 1,0532 dólares.
La libra esterlina subió un 0,3% a 1,2716 dólares.
El yen japonés cayó un 0,3% a 150,06 yenes por dólar.
criptomoneda
Bitcoin cayó un 1,2% a 94.918,86 dólares.
El éter subió un 4,6% a 3.781,8 dólares.
vínculo
El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó 3 puntos básicos hasta el 4,20%.
El rendimiento del bono alemán a 10 años se mantiene sin cambios en el 2,06%
El rendimiento del bono británico a 10 años se mantiene sin cambios en el 4,25%
mercancías
El petróleo crudo West Texas Intermediate cayó un 0,9% a 69,28 dólares el barril.
El oro al contado subió un 0,3% a 2.651,39 dólares la onza.
Este artículo fue elaborado en asociación con Bloomberg Automation.
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