(Singapur) Los índices en el mercado de valores, incluidas las empresas del sudeste asiático que han revisado las prácticas ambientales, sociales y de gobierno (ESG), tienden a superar los puntos de referencia tradicionales, según un informe reciente del proveedor de servicios financieros CGS International.
Esto muestra que las compañías premium de ASG pueden obtener del rendimiento de ESG sólido a través de valoraciones más altas, costos de capital reducidos o un mejor sentimiento de los inversores.
El informe encontró que entre mayo de 2022 y mayo de 2025, el índice alineado con ESG FTSE4good Asean 5 generó un ingreso anual de 5.1%, logrando un alfa de 3.6% contra el índice de existencias FTSE ASEAN.
Del mismo modo, FTSE4good Bursa Malasia tuvo una tasa de retorno anual de 3.5% durante el mismo período, superando el índice FTSE Bursa Malasia EMAS en un 0,4%.
«Esto sugiere que el impulso de ESG ya no es una sensación que se queda atrás, y se ha convertido en una fuente reproducible de alfa ajustado al riesgo, especialmente cuando se integra en las decisiones de asignación de capital», dice el informe.
Artistas y laguardas de ESG
Momento regulatorio de la ASEAN: una mayor transparencia en el sistema de puntuación de ESG, incluidos los mayores requisitos de informes de sostenibilidad obligatorios, es que los inversores guiarán estructuralmente el precio de los artistas de ESG y castigan a Laguard como parte de la estrategia de la ASEAN.
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La investigación muestra que las acciones de ASEAN con bajo riesgo de ESG han producido rendimientos positivos en varios mercados durante el horizonte de tres años.
Por ejemplo, en Malasia y Tailandia, la ruta de transición de ESG se ha vuelto clara, con empresas con impulso de divulgación constante que superan el índice nacional. Los inversores institucionales en estos mercados también han expresado una creciente preferencia por las carteras organizadas en la protección de amortiguación y la sostenibilidad para la exposición regulatoria y estructural a vientos de cola temáticos.
Del mismo modo, el bajo rendimiento de ESG da como resultado consecuencias comerciales y financieras visibles. El informe señaló que las empresas en Malasia, Vietnam e Indonesia enfrentan prohibiciones de las importaciones de la cadena de suministro global debido a las violaciones laborales o ambientales.
Más allá del riesgo de reputación, las empresas con controversia de ESG también enfrentan sanciones en el mercado de capitales, ya que compiten por las primas de alto riesgo en los precios de los bonos y el bajo acceso a los préstamos relacionados con ESG.
Como los reguladores locales como Indonesia están tratando de exigir la integración de ESG para las evaluaciones de riesgos de crédito, los costos de financiación de ESG Laguard inevitablemente aumentarán a medida que los bancos filipinos tengan que informar las asignaciones de capital relacionadas con ESG a partir de este año.
«El costo de la no alineación ahora se aplica tanto a través de los mecanismos de mercado como a los estándares institucionales. Los puntos ciegos de sostenibilidad, que a menudo se pasan por alto, ahora tienen un precio tanto a los costos comerciales como de capital», dice el informe.
“Este cambio muestra un reecnition de las primas de ESG al mejorar la calidad de los datos, el rendimiento ajustado al riesgo y la integridad de los inversores, que ha dejado a ESG pasado por alto debido a la fidelidad de señal insuficiente, las transiciones confiables y la divulgación insuficiente de la colateral regulatoria.
Las empresas de la ASEAN también no solo adoptan estrategias de ESG para cumplir con el cumplimiento de la divulgación básica, sino que también aprovechan a ESG para distinguir los modelos de negocio y profundizar la participación de los inversores.
Por ejemplo, la Asia Central del Banco Indonesio ha alineado sus asignaciones de crédito a los principios de ESG, excluyó a los prestatarios involucrados en sectores insostenibles y aumentó su cartera de préstamos verdes al 23% de los préstamos totales a mediados de 2024.
«ESG actualmente proporciona visibilidad a los inversores a largo plazo que buscan decisiones de asignación de capital, remodelando sus carteras comerciales y ajustando su transición. Esta transición fortalecerá los documentos de ESG Alpha, particularmente de los informes en sectores con alta exposición regulatoria y sensibilidad a los interesados», dice el informe.
Integrar ESG en la asignación de capital
Además de las regulaciones de apoyo, esta reubicación gradual de las inversiones de ESG se ha visto inicialmente como un enfoque profesional para los temas de asignación estructural en los últimos tres años, como resultado de los propietarios de activos institucionales, incrustar cada vez más a ESG en sus obligaciones y realinear las asignaciones de capital basadas en las transiciones de ESG.
El Fondo Asequible de Empleados de los Empleados del Fondo de Saves de Retiro de Malasia, el inversor estatal de Singapur, Temasek y el Fondo de Pensiones del Gobierno de Tailandia, inclinan activamente sus carteras hacia los mejoradores de ESG.
Las decisiones de asignación se basan cada vez más en señales de trayectoria de ESG, particularmente aquellas relacionadas con actualizaciones de informes climáticos, reparación de gobernanza y respuestas de política específicas del sector. Estas tendencias resaltan el cambio real en que el impulso de ESG ya no es ambicioso y se incorpora a las decisiones de asignación de capital ya activas.
«Esta convergencia en el comportamiento de los inversores y la arquitectura regulatoria asegura que ESG siga siendo un tema confiable integrado en los mercados de capitales globales. Estas tendencias crean un viento de cola estructural para las carteras integradas de ESG, particularmente cuando el impulso de ESG de precio falso puede generar alfa», dice el informe.
Por lo tanto, los inversores de la ASEAN deben acercarse a la integración de ESG como una señal estructurada utilizada para aumentar la selectividad y asignarla a empresas que exhiban salas de visibilidad y evaluación de migración.
A pesar del creciente impulso de ESG en el sudeste asiático, el informe destacó algunos riesgos a tener en cuenta.
Estas son divulgación inconsistente y diferencias regulatorias entre la región. Cumplimiento superficial; Brechas de ejecución al implementar estrategias ESG. ESG Indicabilidad de puntuación debido a cambios metodológicos.
