ESG Integración gradual en el sector financiero de Malasia

En línea con las tendencias globales, el entorno regulatorio de Malasia se centra en integrar las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza) en los marcos regulatorios, incluido el sector financiero, con énfasis en la transparencia, la sostenibilidad y las prácticas éticas.

Banco Negara Malasia (BNM)

BNM, el Banco Central de Malasia, ha emitido marcos de políticas clave y documentos destinados a gestionar los riesgos relacionados con el clima, guiar instituciones financieras y promover prácticas financieras sostenibles, que incluyen:

Documento de política sobre gestión de riesgos climáticos y análisis de escenarios (CRMSA PD). Más recientemente, el 17 de marzo de 2025, BNM emitió una PD CRMSA actualizada, instituciones financieras que incluyen bancos con licencia, bancos de inversión, bancos islámicos (tanto locales como internacionales), las instituciones financieras de desarrollo de regulaciones, las compañías financieras de seguros, las compañías de seguros, los operadores de takafuru, los operadores de lechuga (Operadores de Sharia-Crimation Islaint isLaint islamic islamicentiners-Conmerserers. Incorporar prácticas financieras sostenibles en su negocio. El CMRSA PD presenta 14 principios para gestionar los riesgos relacionados con el clima en seis áreas centrales, de la siguiente manera: Gobierno: Gestión y comprensión de los riesgos climáticos, control interno integrado de los riesgos climáticos. Estrategia: adoptar riesgos climáticos en estrategias comerciales. Apetito de riesgo: integración del apetito de riesgo y riesgo climático en la evaluación de capital. Gestión de riesgos: incorpore riesgos climáticos en el marco de riesgos de toda la empresa. Desarrollar continuamente las funciones de datos, las herramientas y las metodologías para informar los riesgos climáticos. Evaluar el riesgo exhaustivamente. Monitoreo y escalada de materiales, y posibles riesgos climáticos. Se implementan los controles de riesgo climático y se evalúa el impacto del riesgo climático en los tipos de riesgo existentes. Garantizar la gestión de riesgos
Cuentas de sistema y proceso
Debido a riesgos climáticos. Análisis de escenarios: utilice el análisis de escenarios para evaluar el análisis efectivo de escenarios de la resiliencia del riesgo climático y el riesgo climático. Divulgación: Proporcione revelaciones confiables relacionadas con el clima. Cambio climático y taxonomía basada en principios (CCPT). El CCPT, publicado por BNM en 2021, se preparó en colaboración con el Comité Conjunto de Cambio Climático, con una información adicional significativa del Fondo Mundial para la Naturaleza (Oficinas de Malasia y Singapur) particularmente en los aspectos de la sostenibilidad ambiental. Al igual que el CRMSA PD, CCPT se aplica a las instituciones financieras en la misma categoría y proporciona un marco guía que ayuda a identificar y clasificar las actividades económicas que coinciden con los objetivos del cambio climático. El CCPT también describe los riesgos potenciales que detiene el cambio climático hacia el sistema financiero y alienta la redirección de los recursos financieros a iniciativas que apoyan la transición a economías bajas en carbono y climatizado.

Comisión de Valores (SC)

SC ha introducido varias medidas como parte de sus esfuerzos para integrar ESG, incluyendo:

Marco de informes de sostenibilidad nacional (NSRF). SC lanzó el NSRF el 24 de septiembre de 2024 con el objetivo principal de fortalecer los estándares de Malasia para la divulgación de sostenibilidad. Esto se ha implementado a través de un enfoque gradual y de desarrollo para apoyar la adopción generalizada y la mejora continua de la calidad de la divulgación en diferentes categorías de empresas. El NSRF aborda el uso de los Estándares de Divulgación de Sostenibilidad de los Estándares Financieros Internacionales (NIIF) emitidos por la Junta Internacional de Normas de Sostenibilidad, específicamente los requisitos generales de la NIIF S1 para la divulgación de la información financiera relacionada con la sostenibilidad, y los requisitos de la Sostenibilidad de la IFRS S2, los requisitos de la Sostenibilidad de la Sentabilidad (los requisitos de la Sostenibilidad de la Sostenibilidad de Baseline (los requisitos de la Sostenibilidad de la Sostenibilidad de Baseline (los requisitos de la Sostenibilidad de la Sostenibilidad de la Sostenibilidad), por lo tanto, los requisitos de la Sostenibilidad de la Sostenibilidad), por lo tanto, los requisitos de la Sostenibilidad de la Sostenibilidad (los requisitos de la Sostenibilidad de la Sostenibilidad) (los requisitos de la Sostenibilidad de la Sostenibilidad de la Baselea de la Sostenibilidad). Clasificación basada en los principios de los mercados de capitales de Malasia (taxonomía SRI). La taxonomía de SRI emitida por el SC en 2022 guiará a los mercados de capitales de Malasia y sus componentes para identificar la actividad económica de acuerdo con los objetivos ambientales, sociales y de sostenibilidad, proporcionando claros y orientación a los participantes del mercado que pueden calificar para inversiones sostenibles.

La taxonomía de SRI proporciona criterios de evaluación cualitativa para clasificar las actividades económicas que contribuyen a los objetivos ambientales al cumplir con los umbrales mínimos. La actividad económica se divide en tres amplias categorías bajo los componentes ambientales de la taxonomía SRI en función de su contribución a los objetivos ambientales.

Bursa Malasia

Los operadores de la Bolsa de Valores de Malasia tienen como objetivo introducir el fortalecimiento del mercado clave del mercado y los requisitos de listado del mercado de ACE en 2022, y mejorar las prácticas y divulgaciones de sostenibilidad para los emisores listados.

Esta expansión requiere que los editores cotizados incluyan divulgaciones relacionadas con el cambio climático en sus informes anuales.

Más recientemente, el 23 de diciembre de 2024, Bursa anunció el fortalecimiento posterior, promoviendo los requisitos generales para las NIIF S1 y el uso de información financiera relacionada con la sostenibilidad y las divulgaciones relacionadas con el clima IFRS S2 como criterios de referencia para informes de sostenibilidad por parte de los editores cotizados.

Gobierno y conflicto

Los elementos ambientales y sociales de ESG aún no han visto litigios significativos en el sector financiero de Malasia, pero los pilares de gobernanza han atraído la atención legal y regulatoria.

La gobernanza en este contexto se refiere a la responsabilidad, la transparencia y el cumplimiento como principios centrales en las regulaciones institucionales financieras.

Las leyes clave como la Ley de Compañías de 2016, la Ley de Servicios Financieros 2013 (FSA), la Ley de Servicios Financieros Islámicos de 2013 (IFSA) y el Banco Central de Malasia 2009 imponen obligaciones estrictas de gobernanza. Estos incluyen requisitos para el control interno, la supervisión de la junta, las obligaciones de divulgación y el tratamiento justo de los clientes.

Una de las áreas prominentes de litigio se refiere a la obligación de confidencialidad. Según la sección 133 de la FSA (y equivalentes bajo el IFSA), las instituciones financieras deben proteger la información de sus clientes. Las violaciones pueden conducir a litigios civiles y acciones regulatorias. En Protasco Bhd v Tey Por Yee & Anor y otra apelación (2021), los tribunales federales reafirmaron los estrictos parámetros de esta obligación cuando solo las excepciones legales son estrechas.

Otro problema recurrente es las ventas incorrectas y la falla de divulgación de productos. Los tribunales y los reguladores están bajo el creciente escrutinio de las instituciones financieras para no realizar evaluaciones de conformidad apropiadas o proporcionar divulgaciones de riesgo incompletas.

Estas obligaciones se enumeran en el Documento de Política de BNM sobre las directrices de SC con respecto al tratamiento justo de los consumidores financieros y las prácticas de ventas de los productos de mercado privado del mercado de capitales. Las instituciones financieras deben asegurarse de que el producto sea adecuado para el inversor previsto y se explique claramente, o una exposición riesgosa a litigios regulatorios o civiles.

La mayor complejidad de los servicios financieros también está impulsando la demanda de resolución alternativa de conflictos. El Centro de Resolución de Disputas de la Industria de Valores (SIDREC), establecido por SC (ahora conocido como el Servicio del Defensor del Pueblo Financiero, que se opera en un alcance conjunto de BNM y SC), juega un papel clave.

De 2011 a 2024, SIDREC procesó más de 3.900 reclamos y consultas y calificó como más de 700 disputas elegibles. En 2024, la mitad del conflicto se resolvió mediante la gestión de casos o la mediación, destacando el valor de las soluciones eficientes y rentables.

Paralelamente, el aumento en el fraude bancario en línea ha llevado a acciones legales que desafían el alcance de la responsabilidad bancaria bajo la responsabilidad bancaria (los principios del derecho consuetudinario permitidos en Malasia), probando así la aplicación de las obligaciones legales tradicionales que enfrentan los tiempos modernos.
Amenaza digital.

Los litigios relacionados con la gobernanza cubren las sanciones financieras dirigidas en los documentos de política de las instituciones financieras, contrarrestando el cumplimiento de BNM con el lavado de dinero, el financiamiento terrorista y el financiamiento de la proliferación. Las fallas en los procedimientos de KYC y los informes de delitos financieros pueden causar daños a la aplicación y la reputación y fortalecer la importancia de una gobernanza efectiva.

Key Takeout

A medida que ESG continúa evolucionando dentro del sector financiero de Malasia, el enfoque cambiará de la adopción de la política a la implementación significativa, el impacto medible y la responsabilidad.

El fortalecimiento de las expectativas regulatorias crea una tendencia en el litigio, particularmente en la gobernanza: las instituciones financieras deben prepararse para un escrutinio más estrecho, una mayor demanda de los interesados ​​y una mayor convergencia entre la sostenibilidad y el cumplimiento legal.

El futuro radica en construir instituciones resilientes, transparentes y fundadas éticamente que tratan a ESG no solo como una obligación reguladora sino también como una obligación estratégica.

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