Muchos inversores todavía están aprendiendo sobre las diversas métricas que pueden ser útiles al analizar las acciones. Este artículo es para aquellos que desean aprender sobre el retorno de la equidad (ROE). Usando ROE, miramos AES Corporation (NYSE: AES) como un ejemplo práctico.
Un rendimiento de acciones o ROE es una prueba de cuánto aumenta una empresa su valor y controla el dinero del inversor. En pocas palabras, mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital de los accionistas.
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La fórmula para el rendimiento de existencias es la siguiente:
Beneficio de acciones = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Capital del accionista
Entonces, según la ecuación anterior, el ROE de AES es:
1.6% = USD 155 millones ÷ US $ 9.9B (basado en los 12 meses hasta junio de 2025).
Los «rendimientos» son los ingresos que un negocio ganó el año pasado. Una forma de conceptualizar esto es que por cada dólar del capital de los accionistas, la compañía obtuvo una ganancia de $ 0.02.
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Una manera fácil de determinar si una empresa tiene un buen margen de beneficio para sus acciones es compararlo con el promedio de la industria. La limitación de este enfoque es que algunas compañías son completamente diferentes de otras, incluso dentro de la misma clasificación de la industria. Como se puede ver en la imagen a continuación, AES tiene un ROE más bajo que el promedio (3.5%) para la industria de energía renovable.
Eso no es lo que queremos ver. Sin embargo, un ROE bajo no es necesariamente malo. Si su empresa tiene un nivel de deuda medio a bajo, el uso de apalancamiento financiero podría mejorar sus rendimientos. Las empresas con altos niveles de deuda y bajos ROE son combinaciones que desea evitar, teniendo en cuenta los riesgos involucrados. Visite nuestro panel de riesgo de forma gratuita para aprender sobre los tres riesgos identificados en AES.
La mayoría de las empresas necesitan dinero de alguna parte. Ese efectivo podría derivarse del mantenimiento de los ingresos, emitir nuevas acciones (acciones) o de pasivos. Para la primera y la segunda opción, el ROE refleja este uso de efectivo para el crecimiento. En el último caso, la deuda utilizada para el crecimiento mejora los ingresos, pero no afecta el capital total. Por lo tanto, el uso de la deuda puede mejorar el ROE con un riesgo adicional en el clima tormentoso, en un habla más física.
Creemos que AES utiliza una cantidad significativa de deuda para maximizar los rendimientos. La mayoría de los inversores necesitan un precio bajo de acciones para estar interesados en empresas con un ROE bajo y una alta responsabilidad por las acciones.
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