Los inversores que buscan retorno nunca confiaron en Washington para su creencia en la sostenibilidad. La incorporación de elementos de ESG materiales en el proceso de inversión es importante porque pueden maximizar las ganancias financieras reduciendo el riesgo y participar en oportunidades de creación de valor.
Cambie las etiquetas y mantenga su estrategia
Algunas compañías nunca han utilizado el término ESG públicamente, incluso si Donald Trump fue elegido como presidente de los Estados Unidos. Trataron la sostenibilidad como una práctica comercial estándar. Es una forma de gestionar el riesgo, fortalecer las operaciones y proteger el valor a largo plazo.
Especialmente en los Estados Unidos, aquellos que usan ESG para explicar sus inversiones y negocios eliminarán de inmediato los términos si aún no lo han hecho.
En las semanas previas a la inauguración de 2025 de Trump, los seis bancos estadounidenses más grandes, incluidos JPMorgan, Citigroup y Goldman Sachs, se han retirado de la alianza bancaria neta cero.
Casi al mismo tiempo, Blackrock y otros fueron sometidos a escrutinio legal. En noviembre de 2024, el Fiscal General del Estado republicano presentó una demanda que abogaba por BlackRock, Vanguard y «Arms» State Street para avanzar en la agenda climática.
Sin embargo, sus estrategias internas parecían permanecer ilesas. Reestructuraron las inversiones específicas del clima como «seguridad energética». Priorizaron la «gestión de riesgos» sobre la marca ESG.
El marketing ha cambiado. Los cimientos permanecieron.
El retroceso político ha reenfocado el mercado
El movimiento de Trump ha causado un cambio en el mercado, no un retiro.
Al obstruir las reglas de ESG, la administración eliminó la barandilla del gobierno de los Estados Unidos. La medida ha aumentado la exposición entre los inversores que ya no disfrutan de la aplicación federal como una red de seguridad.
En lugar de aceptar un mayor riesgo, hemos fortalecido muchos controles de gobernanza interna. Los inversores han aumentado las expectativas para el capital y la compañía que invirtieron, incluida la priorización de la supervisión de la junta directiva de la compañía. Hicieron que «G» sea un enfoque más agudo.
Este enfoque en la gobernanza no solo está sucediendo en los Estados Unidos. La sostenibilidad dirigida por el mercado continúa creciendo en el sudeste asiático.
El informe del mapa de maduración de SVCA y Amvesindo publicado en abril de 2025 lo deja claro. Con más de US $ 38 mil millones desplegados en la región desde 2020, el capital privado establecerá la pauta, fortalecerá la debida diligencia, desplegará herramientas de cumplimiento impulsadas por la IA y establecerá estándares de gobernanza por etapas en todo el ciclo de vida de la compañía. Es posible que una famosa falla de gobernanza haya capturado los titulares, pero acelera una tendencia más amplia, no disciplina y expande soluciones colectivas.
Las compañías capital privadas en la región de Asia y el Pacífico pueden haber formalizado las políticas de ESG para cumplir con las regulaciones de EE. UU. Y la UE, pero la mayoría de las compañías regionales nunca han fijado sus estrategias de inversión responsables en marcos regulatorios extranjeros. Las licencias sociales que influyeron en los derechos humanos, la resiliencia climática y los resultados financieros promovieron esa práctica. Estos factores aún dan forma a las decisiones comerciales, independientemente de quién esté sentado en una oficina ovalada.
Los inversores se niegan a rendirse
El mercado continúa guiando capital hacia la sostenibilidad. Durante la última década, los fondos ESG de EE. UU. Han atraído más de US $ 130 mil millones de entradas, según CNBC.Mientras tanto, los activos totales del fondo llegaron a US $ 344 mil millones para fines de 2024.2 – Impulsado por la ganancia de rendimiento según lo informado por Morningstar.
Algunos gerentes coordinaron las ofertas de productos en respuesta al calor político, pero el interés en general de los inversores se mantuvo alto.
Según el Informe de señales sostenibles de 2024 de Morgan Stanley, el 84% de los inversores individuales de los Estados Unidos están interesados en inversiones sostenibles.
La sostenibilidad no es una estrategia útil para ayudarlo a sentirse bien. Proteja su cartera. «Esta es una inversión, no una organización benéfica», dijo Jennifer Coombs, directora de contenido del Foro de Inversión Sostenible de EE. UU.
Las empresas que mejoran el uso del agua, reducen las emisiones y mejoran la resiliencia de la cadena de suministro superarán con el tiempo. A medida que se acumula el riesgo, las empresas que ignoran la sostenibilidad están realizando sus compañeros.
El capital privado se duplicará
El mercado privado lidera la próxima evolución de la inversión responsable. A través de nuestros socios generales en capital de riesgo e infraestructura, el capital privado entiende que los inversores reconocen las obligaciones comerciales de perseguir la resistencia a largo plazo. Factoran el clima y la gobernanza en la suscripción. Ayudan a las empresas de cartera a reducir la exposición a riesgos ambientales, legales y de reputación. Lo llaman una inversión ajustada al riesgo.
Al hacerlo, logran lo que todos los inversores apuntan.
Este enfoque impulsado por el mercado evita el ruido político. Desde donde comenzó ESG, nos reenfocaremos dentro de nuestra estrategia comercial.
ESG no desaparece: madura y se llama otra cosa
Los ataques de Trump contra ESG han provocado escondites públicos y marcas apresuradas. Sin embargo, los inversores no abandonaron su estrategia fundamental. Lo afilaron. Profundieron su compromiso, tranquila y estratégicamente.
Aron Cramer, CEO de la consultora de sostenibilidad BSR, dijo: “Los líderes empresariales e inversores son conscientes de que a medida que el cambio climático continúa acelerando y las nuevas tecnologías remodelan todos los aspectos de la sociedad, la economía no funcionará tanto como solía ser.
No puedes matar los principios fundamentales de ESG. Porque inicialmente no se trataba de lograr resultados políticos o políticos. Desafortunadamente, ESG fue identificado con «pasatiempos». Irónicamente, Trump puede haber ayudado a ESG al forzarlo a evolucionar.
Al hacerlo, eliminó la atención política y trajo la conversación de regreso a donde más importaba: rendimiento, riesgo, valor a largo plazo.
Las personas a la vanguardia de lo que se llamó ESG continúa enfocando más atención en los valores comerciales, miden los impactos económicos e impulsan la innovación.
No es importante lo que se centre en la reducción de riesgos y la creación de valor, ESG, inversión responsable, sostenibilidad o resiliencia. Los inversores ajustan constantemente su capital y coinciden con aquellos que están adoptando esa estrategia.
Steven Okun es CEO de APAC Advisors, una firma de consultoría centrada tanto en la geopolítica como en la inversión responsable. Megan Willis es una asesora principal y Noemie Viterale es asociada de asesor de APAC.
