Hong Kong – Grab Holdings ha anunciado planes para un plan de ventas de USD 1.25 mil millones (SG $ 1.61 mil millones).
Las acciones de Goto aumentaron un 6.6% en Yakarta el 10 de junio después de que Grab, con sede en Singapur, dijo que emitiría una deuda convertible madura en junio de 2030 el 9 de junio, y algunos para financiar posibles adquisiciones.
Grab emitió otra declaración el 9 de junio de que comprar GOTO no está actualmente en discusiones, pero la venta de bonos provocó optimismo sobre la posibilidad de combinar dos compañías dominantes de viajes y compañías de entrega de alimentos en la región. La pareja ha estado deteniendo las conversaciones fuera de los años, pero la combinación nunca llegó a buen término debido a las preocupaciones antimonopolio que podrían surgir de tal fusión.
«La posibilidad de un comercio de Grubgot está aumentando», dijo Nirgunantilchelbum, analista de Areteia Capital. «Parece que Grub tiene una línea de recaudación de fondos».
Según los términos de comercio observados por Bloomberg News, los valores ganarán cupones de 0% a 0.5% por año, y una prima de conversión de aproximadamente 35% a 40% hasta el precio de cierre de la acción el 10 de junio.
Además de la posibilidad de una adquisición, Grab dijo que planea comprar las acciones. La compañía dejó US $ 274 millones bajo el programa de restablecimiento de acciones, a fines de marzo. Los bonos se pueden canjear a partir de mediados de 2028 bajo ciertas condiciones.
La oferta de Grab es el acuerdo de bonos convertible asiático más grande que se deriva en USD desde el acuerdo de US $ 3.5 mil millones de Ping An en julio de 2024, y el contrato más grande para empresas no quinesas desde la emisión de US $ 1.7 mil millones del fabricante de chips surcoreano Sk Hynix en 2023.
«La transacción puede apelar a los comerciantes de bonos convertibles, pero plantea más preguntas de las que respuestas a los inversores a largo plazo», dijo Mohit Mirpuri, gerente de fondos de SGMC Capital. «A menos que se juegue la adquisición estratégica, es difícil justificar agregar costos de capital».
Grab Dicho en su presentación de la Bolsa del 9 de junio:
Las posibles ventas de GOTO han provocado preocupaciones sobre la independencia y la pérdida de empleos para desarrolladores e ingenieros en medio del liderazgo político de Indonesia. Otros también han expresado su preocupación de que los precios de la entrega de viajes y los alimentos aumentarán si la comida domina en una economía difícil donde los consumidores ya enfrentan dificultades.
El fondo soberano de la riqueza de Indonesia, Danantara, está considerando su papel en la combinación de Grubgot, lo que podría ayudar a aliviar las preocupaciones gubernamentales que probablemente derivan de la venta del campeón nacional de tecnología, informó Bloomberg News.
Las mayores capturas de compañías de viaje y entrega del sudeste asiático han sido encerrados en una feroz competencia con Goto durante casi una década. Es un mercado local en Singapur y un proveedor líder de países, incluidos Malasia y Tailandia.
Las rivalidades corporativas han obstaculizado los esfuerzos para alcanzar una rentabilidad constante, pero se han beneficiado del crecimiento de los usuarios en la economía emergente que dirigen. Las transacciones a pedido, incluida la entrega de comidas, aumentaron un 19% en dos meses que cubren abril y mayo.
Goto se ha retirado de países como Tailandia y Vietnam después de una feroz impulso de reducción de costos, pero sigue siendo un jugador formidable en Indonesia, el mercado más grande de la región. Obtener GOTO le da una posición más fuerte en más de 275 millones de países.
«Continuaremos manteniendo altas tasas de obstáculos al desplegar capital, tener un enfoque equilibrado para invertir en un crecimiento orgánico y rentable y ser altamente selectivos en oportunidades inorgánicas a lo largo del marco de asignación de capital», dijo Grab en su presentación.
Las acciones de Grab cayeron 3.9% a $ 4.98 el 9 de junio en la negociación de los Estados Unidos. Las acciones han crecido un 41% en los últimos 12 meses a medida que la rentabilidad de Glub ha mejorado, pero ha disminuido más del 50% desde su listado en Nueva York debido a una fusión con BlankChuk a fines de 2021.
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