Microsoft (MSFT) ha sido una de las acciones más interesantes para los visitantes de Zacks.com últimamente. Por lo tanto, recomendamos considerar varios factores que pueden afectar el desempeño de una acción a corto plazo.
Las acciones del fabricante de software han obtenido un rendimiento del +6,7% durante el último mes. Por el contrario, el índice compuesto Zacks S&P 500, +1,1%, se mantuvo sin cambios. La industria Zacks Computer – Software, que incluye a Microsoft, ha ganado un 5% en este período. La pregunta clave aquí es hacia dónde probablemente se dirigirán las acciones en el corto plazo.
Si bien los informes de los medios y los rumores sobre cambios significativos en las perspectivas comerciales de una empresa generalmente desencadenan tendencias en los precios de las acciones y conducen a movimientos inmediatos de los precios, siempre existen ciertos factores fundamentales que, en última instancia, impulsan la decisión de comprar y mantener.
En Zacks, priorizamos la evaluación de cambios en las estimaciones de ganancias de la empresa en lugar de centrarnos en cualquier otra cosa. Esto se debe a que creemos que el valor razonable de una acción está determinado por el valor presente de su flujo de ingresos futuro.
Nuestro análisis se basa fundamentalmente en cómo los analistas del lado vendedor que cubren una acción determinada revisan sus estimaciones de ganancias para tener en cuenta las últimas tendencias comerciales. A medida que aumentan las expectativas de ganancias de una empresa, también aumenta el valor razonable de sus acciones. Y cuando el valor razonable de una acción es mayor que su precio actual de mercado, los inversores tienden a comprar la acción, lo que hace que el precio de la acción suba. Por esta razón, la investigación empírica ha demostrado que existe una fuerte correlación entre las tendencias en las revisiones de las previsiones de beneficios y los movimientos de los precios de las acciones a corto plazo.
Para el trimestre actual, se espera que Microsoft registre ganancias de 3,14 dólares por acción, lo que representa un cambio interanual del +7,2%. La estimación de consenso de Zacks ha cambiado un -0,5 % en los últimos 30 días.
La estimación de consenso de ganancias para el año fiscal actual de $12,93 representa un cambio de +9,6% con respecto al año anterior. Esta estimación ha cambiado un -0,1% en los últimos 30 días.
La estimación consensuada de ganancias del próximo año de 14,78 dólares representa un cambio de +14,3% con respecto a los ingresos que se esperaba que Microsoft reportara hace un año. Durante el último mes, la previsión ha cambiado un -0,1%.
Zacks Rank, una herramienta patentada de evaluación de acciones con un impresionante historial auditado externamente de resultados impresionantes, aprovecha el poder de las revisiones de las estimaciones de ganancias para ser un indicador más concluyente del desempeño del precio de una acción a corto plazo. La magnitud del reciente cambio en la estimación de consenso, junto con otros tres factores relacionados con las expectativas de ganancias, ha llevado a la clasificación Zacks al puesto número 3 (mantener) para Microsoft.
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El siguiente gráfico muestra la estimación de EPS consensuada de la compañía para los próximos 12 meses a lo largo del tiempo.
No hay duda de que el crecimiento de las ganancias de una empresa es el mejor indicador de su salud financiera, pero no pasará nada si no obtiene ganancias. Es casi imposible para una empresa ampliar sus resultados sin hacerlos crecer a largo plazo. Por lo tanto, es importante conocer el potencial de crecimiento de las ganancias de una empresa.
Para Microsoft, la estimación de ingresos consensuada del actual trimestre de 68.750 millones de dólares representa un cambio interanual del +10,9%. Las estimaciones para el año fiscal actual y el próximo de 277.690 millones de dólares y 315.510 millones de dólares representan cambios de +13,3% y +13,6%, respectivamente.
Microsoft reportó ingresos de 65,59 mil millones de dólares en su último trimestre reportado. Esto representa un cambio de +16% año tras año. El BPA para el mismo período fue de 3,30 dólares, en comparación con los 2,99 dólares de hace un año.
Las ganancias reportadas representan una sorpresa del +1,82% en comparación con la estimación del consenso de Zacks de 64,41 mil millones de dólares. La sorpresa del BPA fue del +7,14%.
La compañía superó las estimaciones de EPS consensuadas en cada uno de los cuatro trimestres siguientes. La compañía ha superado las estimaciones de ingresos consensuadas en todas las ocasiones durante este período.
No se pueden tomar decisiones de inversión eficientes sin considerar la valoración de las acciones. Si el precio actual de una acción refleja con precisión el valor intrínseco del negocio subyacente y las perspectivas de crecimiento de la empresa es un determinante clave del rendimiento futuro de las acciones.
Compare el valor actual de los múltiplos de valoración de una empresa, como el precio de las ganancias (P/E), el precio de las ventas (P/S) y el precio del flujo de caja (P/CF), con su propio valor, mientras que el valor también ayuda determinar si una acción está valorada de manera justa, sobrevaluada o infravalorada, y al comparar una empresa con sus pares en función de estos parámetros, puede determinar si una acción tiene un precio razonable.
Como parte del sistema Zacks Style Scores, el Zacks Value Style Score (que evalúa métricas de valoración tanto tradicionales como no convencionales) clasifica las acciones en cinco grupos, que van de la A a la F, donde A es B, B es mejor que C, y así sucesivamente). y puede ayudar a identificar si una acción está sobrevaluada, razonablemente valorada o temporalmente infravalorada.
Microsoft tiene una calificación D en este puntaje, lo que indica que cotiza con una prima en relación con sus pares de la industria. Haga clic aquí para ver los valores de algunas de las métricas que determinaron esta calificación.
Los hechos analizados aquí, y muchos otros en Zacks.com, pueden ayudarle a decidir si vale la pena prestar atención a los rumores del mercado sobre Microsoft. Sin embargo, el Zacks Rank #3 de la compañía sugiere que podría superar al mercado en general en el corto plazo.
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