Los precios del oro caen después de la publicación de los datos del NFP de EE.UU. que muestran un aumento mayor de lo esperado en nuevos trabajadores. Los operadores se inclinan por que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos el 18 de diciembre. Las violaciones de los términos del alto el fuego entre Israel y Hezbollah han reavivado las tensiones en el Medio Oriente, brindando más apoyo a Kim.
Los precios del oro (XAU/USD) cayeron por debajo de los 2.630 dólares en las operaciones de América del Norte el viernes tras la publicación de los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos de noviembre. Los metales preciosos cayeron después de que un informe del mercado laboral mostrara nuevas contrataciones superiores a las esperadas. El informe mostró que la economía añadió 227.000 nuevos trabajadores, más de los 200.000 esperados. La tasa de desempleo se aceleró hasta el 4,2%, como se esperaba.
Hay altas expectativas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés nuevamente en diciembre mientras el mercado laboral continúa experimentando un crecimiento casi plano. La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a entre 4,25% y 4,50% este mes aumentó al 87% desde el 71% registrado el 5 de diciembre, según la herramienta CME FedWatch.
Se espera que las estadísticas del mercado laboral estadounidense tengan un impacto significativo en la política de tasas de interés de la Reserva Federal en su reunión de política monetaria del 18 de diciembre. Cuando la Reserva Federal comenzó a reducir su tasa de interés clave en septiembre, los funcionarios de la Reserva Federal se concentraron más en mantener la demanda laboral.
Las tasas de interés más bajas son buenas para el oro porque reducen el costo de oportunidad de mantener activos que no devengan intereses.
Mientras tanto, los datos sobre el salario medio por hora en Estados Unidos aumentaron constantemente un 4% y un 0,4% mensual y anualmente, respectivamente. Los economistas esperaban que el crecimiento salarial se desacelerara ligeramente.
La reacción inicial del índice del dólar estadounidense (DXY) fue bajista tras las estadísticas del NFP estadounidense. Luego mide un colchón alrededor de 105,50 y rebota hasta alrededor de 105,75. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a casi el 4,13%.
Los precios del oro siguen respaldados por las renovadas tensiones en Oriente Medio
Se espera que los precios del oro enfrenten una mayor volatilidad a medida que los operadores se preparan para los datos oficiales del mercado laboral estadounidense. Sin embargo, las crecientes tensiones geopolíticas seguirán respaldando los precios del oro. Un acuerdo regional de alto el fuego entre Israel y Hezbollah parece estar tambaleándose a medida que las tensiones vuelven a estallar, con cada parte acusando a la otra de violar los términos del alto el fuego. El ejército israelí llevó a cabo una serie de ataques aéreos contra Hezbollah el lunes por la noche en represalia por dos ataques con proyectiles contra posiciones militares israelíes cerca del Líbano. Mientras tanto, la guerra entre Rusia y Ucrania también mantiene en alerta un apetito por el riesgo más amplio. El ministro de Asuntos Exteriores ruso, Sergei Lavrov, advierte en una entrevista con el periodista estadounidense Tucker Carlson que Rusia está dispuesta a utilizar todos los medios necesarios para impedir que Occidente logre su objetivo de infligir una «derrota estratégica» al país, informó The Print. Las crecientes tensiones geopolíticas y la incertidumbre global están aumentando el atractivo de los activos de refugio como el oro.
Análisis técnico: el precio del oro se acerca a la EMA de 20 días
Los precios del oro han estado rebotando hacia adelante y hacia atrás alrededor de una línea de tendencia ascendente cerca de $ 2650 trazada desde el mínimo de febrero de $ 1984,00 en el marco de tiempo diario. El metal precioso fluctúa alrededor de su media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que también cotiza cerca de 2.650 dólares.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa en el rango de 40,00 a 60,00, muy cerca del nivel neutral de 50, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, el mínimo de noviembre cerca de 2.537 dólares proporcionará un soporte importante para los alcistas del precio del oro. Por el lado positivo, la principal resistencia será el máximo histórico de octubre de 2.790 dólares.
Preguntas frecuentes sobre nómina no agrícola
Las nóminas no agrícolas (NFP) forman parte del informe de empleo mensual de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. El componente de las nóminas no agrícolas mide específicamente el cambio en el número de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, excluida la agricultura.
Las cifras de nóminas no agrícolas pueden influir en las decisiones de la Reserva Federal porque son un indicador de qué tan bien está cumpliendo la Reserva Federal su misión de promover el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra relativamente alta del NFP significa que más personas están empleadas, ganan más dinero y, por lo tanto, probablemente gastan más. De cualquier manera, los resultados relativamente bajos de las nóminas no agrícolas podrían significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Reserva Federal normalmente aumenta las tasas de interés para combatir la alta inflación causada por el bajo desempleo y reduce las tasas para estimular un mercado laboral estancado.
Las nóminas no agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el dólar estadounidense. Esto significa que el dólar estadounidense tiende a apreciarse cuando las estadísticas salariales son más altas de lo esperado y viceversa cuando los salarios son más bajos. Las NFP afectan la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés, lo que a su vez afecta al dólar estadounidense. Un NFP alto normalmente significa que la Reserva Federal endurece la política monetaria para respaldar al dólar estadounidense.
Los salarios no agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del oro. Esto significa que si las cifras de empleo son más altas de lo esperado, habrá un impacto negativo en los precios del oro y viceversa. El aumento del NFP generalmente tiene un impacto positivo en el valor del dólar estadounidense y, como la mayoría de las principales materias primas, los precios del oro se fijan en dólares estadounidenses. Por lo tanto, a medida que aumenta el valor del dólar estadounidense, se necesitan menos dólares para comprar una onza de oro. El aumento de las tasas de interés (que normalmente contribuye al aumento de las NFP) también hace que el oro sea menos atractivo como inversión, al menos en comparación con el resto del efectivo que genera intereses.
La nómina no agrícola es sólo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y puede verse eclipsada por otros componentes. A veces, cuando los resultados del NFP son superiores a lo esperado pero los rendimientos semanales promedio son inferiores a lo esperado, el mercado ignora el posible efecto inflacionario del resultado general e interpreta la disminución de los rendimientos como deflacionaria. Las tasas de participación y el promedio de horas de trabajo semanales también pueden influir en las reacciones del mercado, pero sólo en el caso de eventos excepcionales como las «Grandes Dimisiones» o la Crisis Financiera Mundial.
